低息时代：全民理财焦虑蔓延，存款防线失守，资金何去何从？
银行利率表上不断缩水的数字，如同无声的警钟，敲打着每一个普通人的钱袋子。一场席卷全国的理财焦虑，正在低息时代悄然蔓延。昔日稳健的银行存款，如今已难敌通货膨胀，人们不得不重新审视自己的财富管理策略。
2025年7月，居住在杭州的退休教师陈阿姨收到银行发来的利息短信，发现比上季度再次减少了20%。曾经被她视为养老保障的50万元三年期存款，利率已从去年的1.9%降至如今的水平，一年下来的利息寥寥无几。“这点利息，连猪肉涨价都抵不过啊。”陈阿姨苦笑着向记者抱怨道，语气中充满了无奈。
陈阿姨的遭遇并非个例，而是低息时代下普遍存在的困境。融360数字科技研究院的最新报告清晰地描绘了这一趋势：银行存款利率的防线正在全面崩塌，已然步入“0时代”。该机构监测的36个重点城市82家银行689家支行数据显示，除三个月期平均利率跌破1%外，各期限存款利率全线下滑，中长期利率集体进入“1字头”。具体而言，一年期1.287%，两年期1.372%，三年期1.695%，五年期1.538%。与5月份相比，所有期限利率均呈下滑态势，其中，三个月期平均利率下降了4.7个基点；六个月期下降5.6个基点；一年期下降5.2个基点；两年期下降5.6个基点。
中国银行的普通定期存款利率表，更直观地展现了这一趋势：三个月0.65%、六个月0.85%、一年0.95%、两年1.05%、三年1.25%。曾经备受青睐的大额存单，如今也风光不再——起存20万元的情况下，三个月期0.9%、六个月1.1%、一年1.2%、两年1.2%、三年1.55%。更令人费解的是，部分银行甚至出现了“倒挂”怪象，三年期利率高于五年期。融360数据显示，三年期平均利率为1.695%，反而高于五年期的1.538%。邮储银行五年期利率仅为1.3%，比三年期仅高出0.05个百分点，长期锁定低收益的风险显著加剧。
这轮存款利率下调始于2025年5月20日。当日，六大国有银行和招商银行、光大银行等全国性股份制银行同步下调存款挂牌利率，降幅普遍在10个基点左右，部分银行一年期定存利率首次跌破1%。同日，央行授权全国银行间同业拆借中心宣布下调LPR（贷款市场报价利率）：一年期LPR降至3.45%，五年期以上LPR降至3.5%，均较前值下调10个基点。进入6月，多米诺骨牌效应显现，中小银行纷纷加入调整行列。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文指出，在利率市场化改革深化和LPR持续走低的环境下，银行净息差收窄压力增大，存款利率下行已成中长期趋势。上海金融与法律研究院研究员杨海平也认为，为应对上半年央行降息降准等货币政策措施的影响，商业银行不得不启动新一轮存款利率调整以缓解净息差压力，预计“未来存款利率仍有下降空间”。
利率持续走低，对普通储户最直接的影响就是利息收入大幅缩水。以中国银行为例，20万元存三年普通定期，利率1.25%，到期利息仅7500元；20万元存三年大额存单，利率1.55%，到期利息9300元。若与2024年同期相比，三年期大额存单利率从1.9%降至1.55%，30万元存款三年将损失利息3150元。更严峻的是，实际利率可能为负。2025年5月CPI同比上涨2.1%，核心CPI上涨2.3%。这意味着，即使选择利率稍高的大额存单，实际购买力仍在缩水。
面对持续走低的存款利率，人们开始寻求其他的理财渠道。数据显示，2025年一季度居民存款增速仅为5.2%，创十年新低，同期居民理财产品规模增长15.6%，保险产品增长19.2%。另有数据显示，2025年5月居民部门贷款减少4300亿元，同比多减1.47万亿元，创历史同期新高，反映出人们对于借贷消费的意愿降低，更倾向于将资金用于投资理财。资金加速流向理财、黄金甚至海外市场。与此形成鲜明对比的是，银行理财规模在6月末飙升至31.3万亿元，同比增长9.7%，创下赎回潮以来的新高。
面对存款利率的持续下行，单一依赖银行存款已非明智之选。金融专家建议投资者根据自身风险承受能力，采取多元化配置策略：
阶梯存款法：将资金拆分为不同期限的存款组合，例如将20万元资金拆分为5万元（一年期1.1%）、5万元（两年期1.2%）、10万元（三年期大额存单1.55%）三部分。如此配置，既能保证资金的流动性，又能获得相对较高的收益。
跨市场组合：储蓄国债安全性高，三年期利率1.63%，高于中国银行同期限大额存单8个基点。余额宝等货币基金七日年化收益率约1.5%，支持T1赎回，流动性更佳。银行理财产品中，R2级产品年化收益率可达2.5%左右，可作为收益增强的选择。
特色产品挖掘：一些银行会推出针对特定人群或地区的特色存款产品，例如邮储银行推出“乡村振兴专属利率”，县域储户凭证明可享三年期1.35%的优惠利率，中国银行在湖南地区通过手机银行推出新客专享，一年期定期利率达1.7%。
值得注意的是，与低迷的存款利率形成鲜明对比的是，银行股在2025年表现抢眼。截至7月中旬，沪深两市银行板块整体上涨，银行指数累计涨幅达21.14%。工农中建四大行股价均创历史新高，厦门银行、浦发银行、青岛银行等年内累计涨幅超30%。更吸引人的是高股息率。光大银行股息率超6%，当前42家银行平均股息率为3.89%，约半数银行股息率超过4%。这引发了“存银行不如买银行股”的市场热议。不过，金融专家提醒，股票投资存在市场风险，股价波动可能导致本金损失，与存款保险保障的50万元以下银行存款有本质区别。投资者应根据自身风险承受能力审慎选择。
